Thị trường chứng khoán phái sinh đồng loạt tăng điểm hướng đến vùng 1,530-1,550 điểm?

Các hợp đồng tương lai tăng đồng loạt trong giờ giao dịch ngày 28/5/2021. Hợp đồng cơ sở VN30F2106 đảo chiều và đạt giá trị 3,72 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn lạc quan vào triển vọng của VN30-Index. Các hợp đồng tương lai tăng đồng loạt trong giờ giao dịch ngày 28/5/2021. Hợp đồng VN30F2106 (F2106) tăng 2,27% lên 1.462,50 điểm; hợp đồng VN30F2107 (F2107) tăng 2,45% lên 1,46,90 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 2,25% lên 1.451,90 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 2,27% lên 1.449,20 điểm. Hiện chỉ số VN30 cơ bản là 1.458,78 điểm.

Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán

Diễn biến thị trường

Hợp đồng tương lai của chỉ số thị trường chứng khoán

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng lần lượt 1.68% và 2.07% so với phiên ngày 27/05/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2106 tăng 1.71% với 176,803 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2107 đạt 474 hợp đồng, tương đương tăng 3.04%. Khối ngoại trở lại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 28/05/2021 với khối lượng mua ròng đạt 640 hợp đồng.

Hợp đồng F2106 đã có một tuần tăng điểm tích cực. Tuy có giai đoạn bên bán chiếm lại được ưu thế (phiên ngày 27/05/2021). Nhưng bên mua lại xuất hiện trở lại ngay trong phiên tiếp theo giúp giá hợp đồng củng cố đà tăng. Kết thúc tuần giao dịch, hợp đồng F2106 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong tuần.

 hợp đồng F2106 biến động giằng co quanh tham chiếu ở nửa đầu phiên sáng. Trước khi bên mua tạm chiếm được ưu thế giúp hợp đồng tăng mạnh. Sang phiên chiều, bên bán trở lại khiến hợp đồng chìm dần vào sắc đỏ. Cuối phiên, bên mua một lần nữa lấy lại được chút ưu thế. Giúp hợp đồng đóng cửa ở mức tăng nhẹ trên tham chiếu.

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2106 đảo chiều và đạt giá trị 3.72 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index. Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai – VN30-Index

Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/05/2021. Khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường.

Định giá các hợp đồng tương lai

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/05/2021, VN30-Index hồi phục ấn tượng với cây nến xanh thân lớn. Điều này chứng tỏ tâm lý của các nhà đầu tư vẫn đang khá tích cực. Bất chấp phiên điều chỉnh trước đó. Bên cạnh đó, chỉ báo Relative Strength Index và chỉ báo MACD đã ngừng đà giảm. Điều này cho thấy tình hình đang có dấu hiệu tích cực trở lại.

Tuy nhiên, dòng tiền của chỉ số vẫn còn khá yếu khi khối lượng giao dịch tiếp tục sụt giảm Đồng thời, nằm dưới ngưỡng trung bình 20 phiên gần nhất. VN30-Index điều chỉnh nhẹ sau 3 phiên tăng điểm liên tiếp. Khối lượng vẫn duy trì trên ngưỡng trung bình 20 phiên gần nhất. Chứng tỏ các nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động.

VN 30- Index hướng đến vùng kháng cự gần nhất 1,530-1,550 điểm

Bên cạnh đó, chỉ báo Relative Strength Index (RSI) vẫn tiếp duy trì đà tăng. Hướng đến cận trên của kênh xu hướng. Chỉ báo MACD cũng đang có tín hiệu tích cực. Điều này cho thấy tình hình vẫn khá lạc quan.

Nếu đà tăng này tiếp tục được duy trì thì VN30-Index nhiều khả năng sẽ hướng đến test vùng kháng cự gần nhất 1,530-1,550 điểm. Tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%. Ngược lại, vùng 1,330-1,350 điểm (đường SMA 50 ngày). Đây là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số nếu trạng thái điều chỉnh quay trở lại.

Dòng tiền vẫn đang khá ổn định khi khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì trên mức trung bình 20 phiên. Bên cạnh đó, chỉ báo MACD vẫn đang xuất hiện tín hiệu tích cực. Chỉ báo Relative Strength Index vẫn đang duy trì trong kênh tăng. Những tín hiệu này thể hiện tình hình vẫn còn khá lạc quan.

Nếu VN30-Index tiếp tục duy trì đà tăng này thì mục tiêu mà chỉ số hướng tới sẽ là vùng 1,530-1,550 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%).

Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 31/05/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Hợp đồng tương lai của thị trường trái phiếu

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai. Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Tags: , ,

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *